有催化剂的不止AI办公。
两市今日成交额7024亿，较上个交易日缩量747亿。这点成交量，够干嘛的？…真的还远还不如提前还本来得有意义…
简述：沪指探底回升，创业板指跌超1%。盘面上，房地产板块午后走强，粤宏远A、荣盛发展涨停。零售股继续活跃，中央商场4连板，人人乐涨停。
板块方面，贵金属、房地产、零售、传媒等板块涨幅居前。
从股牛牛“题材宝”来看，今天市场有个题材爆了-AI办公，该题材今日涨幅超4%。
进一步观察题材图谱，可以发现AI办公属于AI应用的细分。AI应用则是今年最火概念之一人工智能的构成部分
那么，AI办公为何会突然爆发呢？
催化剂：
微软Copilot定价超市场预期，有望显著提高办公业务ARPU。据财联社报道，美国当地时间7月18日，微软在合作伙伴大会上宣布了Microsoft 365 Copilot定价计划，在用户付费订阅商业标准版/商业高级版/E3/E5的基础上，每账户每月需额外支付30美元订阅费，针对消费者端的订阅价格尚未披露。目前微软前述四类商业会员的月订阅费分别为12.5/22/36/57美元，此次相当于分别涨价240%/136%/83%/53%，超市场预期。根据微软2022年报测算，目前Microsoft 365商业版的实际ARPU为103美元，此次Copilot年追加订阅价格达360美元，有望在未来显著提高微软办公业务的ARPU。
投资逻辑：
AI+办公是此次AIGC浪潮的核心，以金山办公为代表的的国内厂商走出具有自身特色的AI办公路径。此次AIGC浪潮的引爆点是基于大语言模型的文字创作工具Chatgpt的爆火，随后多模态大模型开始跟随发展，其直接改变的就是文字、图像、音频、视频的创作方式，有望提升办公软件产品力。目前海外巨头在AI办公领域已经跑通了有很强示范性的商业模式，国内办公软件公司有望快速跟进。同时以金山办公为例，其在AI产品推进上相较海外巨头有以下两个特征，第一是建立多个大模型的择优调度机制，而非单一绑定某一大模型，可以面向特定办公场景通过用户实际使用进行择优调度，更好的提高内容生成质量；第二是轻量化产品与客户端产品全面AI化，金山即推出了基于大模型的轻量化的WPS轻文档产品，也逐渐推出类微软Copilot的AI客户端产品，能够更好的满足不同类型用户的办公需求。作为后来者，国内办公软件厂商能够吸收海外厂商经验，提升用户体验。
监管政策渐趋完善，AI办公商业化进程有望超预期。近一段时间以来，AI领域的监管政策密集出台，以《生成式人工智能服务管理暂行办法》为代表的监管政策的完善有望逐渐扫清生成式AI的商业化阻碍，未来AI办公商业化进程有望超预期。
行业重磅信息频出，看好 AI+应用发展机遇。近期人工智能行业重磅信息频出，持续看好国内人工智能发展趋势，及 AI+应用的发展机遇。伴随 AI 底层数据的边界不断拓展，AI 可影响环境范围持续扩大，大模型知识与能力的涌现有望加速推用变革。同时，政策端对于 AI 产业发展释放积极信号，后续相关政策出台有望持续催化产业发展，加速推动相关应用场景落地。
只不过在人工智能炒了很长一段时间的当下，我们愈发要关注细分行业与人工智能结合的落地情况。即类似于上文提到的“微软Copilot定价超市场预期”的事件催化。
我们梳理 AI+传媒互联网领域投资机会主要集中在游戏、数字营销、版权及数据、IP 内容创作、电商等领域：
数字营销领域：新技术突破及媒介可能出现变革时，对于孕育数字营销新业态有望起催化作用，新业态发展有望提升公司利润率及经营指标改善。建议关注：分众传媒、蓝色光标、浙文互联、三人行、易点天下等。
版权及数据领域：看好AIGC趋势下模型训练对底层合规优质数据的需求提升，认为版权保护为产业良性发展根基，具备优质IP和数据资源的公司有望受益于需求提升，对现有商业模式进行优化。建议关注：视觉中国、华策影视、捷成股份、中国科传、中国出版、新华网、人民网等。
这里多说一句，最近在我看来已经有催化出现了：
IP内容创作领域：AIGC技术发展将提升内容创作生产力及天花板，同时降低IP内容衍生领域的入门门槛。后续IP资源方有望借助AIGC技术尝试更多衍生内容，提升IP变现能力。建议关注：光线传媒、上海电影、奥飞动漫、中文在线、掌阅科技、果麦文化等。
电商领域：AIGC技术可提高电商行业图片及文案创作效率，同时赋能选品、投放策略、语种翻译。此外，随ChatGPT技术发展，虚拟客服及电商导购体验有望提升，进而提升电商业务效率。建议关注：返利科技、吉宏股份等。
彩讯股份在AI办公及AI个人助理方面，彩讯将基于AI技术先推出下一代智能邮箱。下一代智能邮箱将解决传统电子邮件需要花费大量时间和精力、邮件太多难以分类和管理、容易错过重要邮件等难题，可以帮助用户更高效地处理和管理电子邮件。
福昕软件主营业务是为机构及个人提供PDF电子文档软件产品及服务。部分产品涉及了对人工智能语义识别及协助处理的技术研发，已经发布的Smart Redact插件。
金山办公已发布WPS AI新品牌，包括轻文档、Word、PPT、Excel、PDF等多重功能跃迁，落地持续加快。主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计研发及销售推广公司产品主要包括WPS Office办公软件和金山词霸等。
金龙羽固态电解质路线为氧化物，截至2022年底，固态电解质中试试验已出样品，在做内部测试。
德尔股份研发的固态电池采用正极和负极上涂布电解质的技术方案，使用由聚合物和氧化物构成复合电解质，具有较好的离子传导率和高温特性。
北汽蓝谷表示，公司多年来一直坚持技术创新，通过前期对于第一代、第二代半固态电池应用研究，积累了相关固态电池开发经验。
云天励飞的Deepeye1000属于边缘端推理芯片，采用ASIP技术路线，ASIP集合了FPGA和ASIC各自的优点，不仅可以提供ASIC级别的高性能和低功耗，还能提供处理器级别的指令集灵活性。
淳中科技表示，公司自研ASIC芯片的设计和验证仿真等内部工作已经完成，将于近期交付晶圆厂流片。
全志科技的各系列智能终端处理器芯片都属于ASIC芯片，公司芯片产品已经广泛应用在智能图像、智能语音交互等人工智能应用场景。
顾中科技拥有目前行业内最先进28nm制程显示驱动芯片的封测量产能力，2019-202年，公司是境内收入规模最高、出货量最大的显示驱动芯片封测企业，在全球显示驱动芯片封测领域位列第三名
汇成股份是中国本士少数同时拥有8寸和12寸产线的显示驱动芯片全流程封测企业。
同兴达子公司的芯片先进封测 (GoldBump)全流程封装测试项目主要应用于显示驱动IC及CIS芯片领域。
7.19日个股消息面
【出版传媒：公司暂时没有使用契约锁电子签约的方式】
出版传媒在互动平台表示，公司暂时没有使用契约锁电子签约的方式。
【航天智装：子公司轩宇空间致力于布局商业航天领域】
航天智装在互动平台表示，子公司轩宇空间致力于布局商业航天领域，与国内商业航天类企业有合作。
【千方科技：自动驾驶测试场提供自动驾驶测试认证服务并形成了一定的收入】
千方科技在互动平台表示，公司从2015年开始布局无人驾驶相关业务，主要涉及如下几个方面业务：自动驾驶测试场提供自动驾驶测试认证服务并形成了一定的收入，提供路侧硬件和软件产品，及通过合资公司布局汽车电子。目前已经完成了自动驾驶产业链布局并持续完善，公司会积极参与自动驾驶产业链的项目招标。
【美能源部一高官称中国对美电网威胁与日俱增 中方驳斥】
外交部发言人毛宁19日主持例行记者会。彭博社记者提问称，美国能源部一位高官告诉美国国会议员，中国对美国电网的威胁与日俱增，这位高官声称中国的“网络黑客活动”令人担忧。中方对此有何回应？
毛宁表示，中国是网络攻击的受害者，我们坚决反对任何形式的网络攻击，美国长期对世界各国进行无差别大规模的网络攻击，美国的网军司令部去年公然将他国的关键基础设施列为美国网络攻击的合法目标，这种做法令人担忧。
毛宁说，网络安全是全球性挑战，需要国际社会合作应对。我们认为美方不应当毫无根据的指责，或者是出于政治目的抹黑其他国家，而是应当停止对他国的网络攻击，加强国际合作，切实维护网络安全。
【三星开发出业界首款GDDR7显存 今年将安装在主要客户的产品中】
三星7月19日宣布成功开发出业界首款GDDR7 DRAM显存，将进一步拓展人工智能、HPC和汽车应用的能力。该产品将于今年首先安装在主要客户的下一代系统中进行验证。与目前的GDDR6 DRAM相比，GDDR7的每引脚带宽从24Gbps提升至32Gbps，总带宽可达1.5TB/s。这款新产品采用了脉冲幅度调制（PAM3）信令的方法，取代了前几代产品中非归零（NRZ）信令方案，得以提升带宽。在相同的信号周期内，PAM3可以比NRZ多传输50%数据。
【爱丽家居：拟设立子公司并投建墨西哥生产基地】
爱丽家居公告，公司拟在墨西哥新设子公司爱丽墨西哥地板有限责任公司并投资3000万美元建设墨西哥生产基地，主要生产PVC弹性地板。首期投资金额为新设子公司注册资本100万美元，其中公司出资1万美元，所占权益比例为1%；公司全资子公司爱丽(香港)贸易有限公司出资99万美元，所占权益比例为99%。未来公司将根据项目建设的实际情况，在本次董事会审议通过的总投资额度内进行后续投资。
【金钼股份：上半年实现净利14.44亿元 同比增117.15%】
金钼股份发布业绩快报，上半年实现营业总收入55.1亿元，同比增长12.52%；净利润14.44亿元，同比增长117.15%；基本每股收益0.45元。报告期内，钼行业市场需求持续向好，主要钼产品价格同比上涨，公司产品盈利能力显著提升。
【仁和药业：董事长拟增持不低于1亿元公司股份】
仁和药业公告，公司董事长拟增持不低于1亿元，增持股份不超过公司总股本的1.2%。
【光威复材：尽管公司碳梁业务目前面临一定经营压力 但不存在所谓“退出”选项】
光威复材在互动平台表示，尽管公司碳梁业务目前面临一定经营压力，但不存在所谓“退出”选项。整体上碳梁业务未来前景仍然值得期待，过去两年由于原材料价格快速上涨导致市场拓展受到抑制，目前行业形式出现积极变化，原材料价格在逐渐回归，但要整体扭转可能还需要一些时间。
